Wednesday, September 30, 2020

Términos para ayudar a contribuyentes a entender mejor planes personales de ahorro de jubilación

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Consejos Tributarios del IRS

30 de septiembre de 2020

Consejo Tributario del IRS 2020-129SP

En Esta Edición

Términos para ayudar a contribuyentes a entender mejor planes personales de ahorro de jubilación

Es posible que muchos contribuyentes hayan oído hablar acerca de los planes personales de ahorro para la jubilación o IRAs (en inglés) pero algunos no saben cómo las IRAs los podría ayudar a ahorrar para el retiro.

Las personas pueden establecer un plan de IRA con un banco u otra institución financiera, una compañía de seguros de vida, un fondo de inversión, o un corredor de bolsa. Aquí hay una lista de términos básicos para ayudar a las personas a entender mejor sus opciones.

Contribución. Cantidad de dinero que alguien contribuye a su IRA. Hay límites anuales en la aportación de un IRA dependiendo de la edad y el tipo de IRA.
Distribución. La cantidad de ahorros que alguien retira de su IRA.
Distribución requerida. Hay requisitos para retirar fondos de una IRA:
- Por lo general, alguien debe comenzar a retirar (en inglés) de su IRA cuando llegue a los 70 años y medio.
- De acuerdo con la Ley SECURE de 2019, si una persona cumple 70 años el 1^ro de julio de 2019 o después de esa fecha, no tiene que hacer retiro de fondos hasta cumplir 72 años.
- Aplican reglas de distribución especiales para beneficiarios de IRA (en inglés).
IRA tradicional. IRA en que las contribuciones podrían ser deducibles de impuestos (en inglés). Generalmente, los ahorros de un IRA tradicional no son tributables hasta que los retire de la cuenta.
IRA Roth. Este tipo de IRA que está sujeto a las mismas reglas de un IRA tradicional, pero con ciertas excepciones (en inglés):
- Un contribuyente no puede deducir contribuciones a un IRA Roth.
- En algunas situaciones, las distribuciones calificadas (en inglés) no están sujetas a impuestos.
- Las IRAs Roth no requieren que el dueño retire los fondos hasta su muerte.
Plan de incentivos de ahorros para empleados. Mejor conocido como un IRA SIMPLE (en inglés). Los empleados y empleadores pueden contribuir a las IRA tradicionales establecidas para empleados. Puede funcionar muy bien como un plan de inicio para ahorros de jubilación de pequeñas empresas.
Pensión simplificada de empleados. Mejor conocida como IRA-SEP (en inglés), un plan escrito que permite a un empleador hacer contribuciones para su propio retiro y el de sus empleados. Un SEP es propiedad de y controlado por el empleado.
Reinversión. Esto es cuando el dueño del IRS recibe un pago del plan de jubilación y lo deposita en otro IRA (en inglés) dentro de los 60 días.

Más información:

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IR-2020-224SP: Página rediseñada en IRS.gov ayuda a quienes van a cerrar su negocio; página presenta instrucciones para cumplir con obligaciones tributarias finales

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Consejos Tributarios del IRS

30 de septiembre de 2020

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Edición Número: IR-2020-224SP

En Esta Edición

Página rediseñada en IRS.gov ayuda a quienes van a cerrar su negocio; página presenta instrucciones para cumplir con obligaciones tributarias finales

WASHINGTON — Ya sea que haya operado su negocio durante muchos años o solo durante un par de meses, la clausura de un negocio presenta momentos difíciles. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) lanzó hoy una página rediseñada en IRS.gov para ayudar a los dueños de pequeñas empresas a navegar los pasos tributarios requeridos al cerrar un negocio.

Durante estos tiempos difíciles, el IRS simplificó la página titulada "Cómo cerrar su negocio" y la organizó en una lista de pasos a seguir para que los dueños de pequeñas empresas, así como las personas que trabajan por cuenta propia, rápidamente pueden encontrar la información que necesitan.

"El IRS reconoce que las pequeñas empresas y las personas que trabajan por cuenta propia enfrentan retos y dificultades en sus vidas personales y empresariales durante estos tiempos de incertidumbre", dijo Eric Hylton, Comisionado de la División de Pequeñas Empresas/Empleo por cuenta propia del IRS. "La clausura de un negocio es algo difícil y queremos aliviar la carga para las personas que tienen que tomar esta difícil decisión. Rediseñamos la página para cerrar un negocio en IRS.gov y así ayudar a los negocios cumplir con las obligaciones tributarias finales".

La información incluye qué formularios debe presentar y cómo reportar ingresos que recibió el año final del negocio y los gastos que tuvo antes del cierre.

Presente una declaración de impuestos final con los formularios que apliquen. El tipo de declaración de impuestos que debe presentar depende del tipo de negocio que operaba, ya sea propietario único, sociedad colectiva o corporación. La página ofrece una sección para cada tipo de negocio. Los dueños de empresas pueden visitar la sección que aplica a su negocio y obtener los formularios necesarios.
Cumpla con la responsabilidad de sus empleados. Dueños de negocios con al menos un empleado deben hacer depósitos de impuestos federales finales y reportar impuestos de empleador.
Pague impuestos adeudados. Aunque su negocio ya vaya a cerrar, podría tener que hacer pagos tributarios durante la próxima temporada tributaria.
Reporte pagos a contratistas. Aquellos negocios que le pagan a contratistas por lo menos $600 por sus servicios (incluso por partes y materiales) durante el año calendario del cierre del negocio deben reportar esos pagos.
Cancele número de identificación del empleador (EIN) y cierre su cuenta de negocios con el IRS. El IRS no puede cerrar una cuenta hasta que el negocio haya presentado todas las declaraciones necesarias y pagado todos los impuestos adeudados.
Mantenga sus archivos del negocio. El periodo de tiempo que un negocio debe mantener sus archivos depende de la información incluida en cada documento.

La página también ofrece información para los dueños de negocios que van a declararse en bancarrota, vender su negocio y descontinuar los planes de jubilación. Para tener acceso rápido a esta información, pueden acceder a la página en IRS.gov/closingabiz.

Más información

Cómo cerrar un negocio de propietario único
- hoja de datos
- gráfica PDF
Cómo cerrar negocio de sociedad
- hoja de datos
- gráfica PDF
Cómo cerrar una corporación
- hoja de datos
- gráfica PDF

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IR-2020-225:IRS issues final regulations on the deduction for meals and entertianment

IRS Newswire

September 30, 2020

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Issue Number: IR-2020-225

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IRS issues final regulations on the deduction for meals and entertainment

WASHINGTON — The Internal Revenue Service issued final regulations on the business expense deduction for meals and entertainment following changes made by the Tax Cuts and Jobs Act (TCJA).

The 2017 TCJA generally eliminated the deduction for any expenses related to activities generally considered entertainment, amusement or recreation. However, taxpayers may still deduct business expenses related to food and beverages if certain requirements are met.

These final regulations address the disallowance of the deduction for expenditures related to entertainment, amusement or recreation activities, including the applicability of certain exceptions to this disallowance. They also provide guidance to determine whether an activity is considered entertainment. The final regulations also address the limitation on the deduction of food and beverage expenses.

Updates on the implementation of the TCJA can be found on the Tax Reform page of IRS.gov.

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IR-2020-224: Redesigned IRS.gov page helps people closing a business; page features steps to navigate final tax actions

IRS Newswire

Sept. 30, 2020

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Issue Number: IR-2020-224

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Redesigned IRS.gov page helps people closing a business; page features steps to navigate final tax actions

WASHINGTON – The Internal Revenue Service today launched a redesigned page on IRS.gov to help business owners navigate the federal tax steps when closing a business.

During this difficult and challenging time, the IRS streamlined the "Closing a Business" page into simple steps, so business owners and self-employed individuals can quickly find the information they need.

"The IRS realizes small businesses and self-employed individuals are facing challenges in their personal and business lives during these uncertain times," said Eric Hylton, Commissioner, Small Business/Self-Employed Division. "Closing a business is a difficult decision and we want to help ease the burden for people making this tough choice. We redesigned the closing a business page on IRS.gov to help businesses comply with final tax responsibilities."

The information includes what forms to file and how to report revenue received in the final year of business and expenses incurred before closure.

• File a Final Return and Related Forms. The type of return to file depends on whether the business is a sole proprietorship, partnership or corporation. The page features a section for each business type. Business owners can click on the section that applies to them to get the returns and forms they need.
• Take Care of Employees. Business owners with one or more employees must make final federal tax deposits and report employment taxes.
• Pay the Taxes Owed. Even if the business closes now, tax payments may be due next filing season.
• Report Payments to Contract Workers. Businesses that pay contractors at least $600 for services (including parts and materials) during the calendar year in which they go out of business, must report those payments.
• Cancel EIN and Close IRS Business Account. The IRS cannot close out an account until the business has filed all necessary returns and paid all taxes owed.
• Keep Business Records. How long a business needs to keep records depends on what's recorded in each document.

The page also has information to help business owners who are declaring bankruptcy, selling their business and terminating retirement plans. For easy access, they can reach the page at IRS.gov/closingabiz.

More information
How to close a sole proprietorship: fact sheet and e-poster, (Spanish version)
How to close a partnership: fact sheet and e-poster, (Spanish version)
How to close a corporation: fact sheet and e-poster, (Spanish version)

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Tax Tip 2020-129: Terms to help taxpayers better understand Individual Retirement Arrangements

IRS Tax Tips

September 29, 2020

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Issue Number: Tax Tip 2020-129

Terms to help taxpayers better understand Individual Retirement Arrangements

Many taxpayers may have heard of Individual Retirement Arrangements, or IRAs, but some don't know how IRAs help them save for retirement.
People can set up an IRA with a bank or other financial institution, a life insurance company, mutual fund or stockbroker. Here's a list of basic terms to help people better understand their IRA options.

Contribution. The money that someone puts into their IRA. There are annual limits to contributions depending on their age and the type of IRA.
Distribution. The amount that someone withdraws from their IRA.
Required distribution. There are requirements for withdrawing from an IRA:
- Someone generally must start taking withdrawals from their IRA when they reach age 70½.
- Per the 2019 SECURE Act, if a person's 70th birthday is on or after July 1, 2019, they do not have to take withdrawals until age 72.
- Special distribution rules apply for IRA beneficiaries.
Traditional IRA. An IRA where contributions may be tax-deductible. Generally, the amounts in a traditional IRA are not taxed until they are withdrawn.
Roth IRA. This type of IRA that is subject to the same rules as a traditional IRA but with certain exceptions:
- A taxpayer cannot deduct contributions to a Roth IRA.
- For some situations, qualified distributions are tax-free.
- Roth IRAs do not require withdrawals until after the death of the owner.
Savings Incentive Match Plan for Employees. This is commonly known as a SIMPLE IRA. Employees and employers may contribute to traditional IRAs set up for employees. It may work well as a start-up retirement savings plan for small employers.
Simplified Employee Pension. This is known as a SEP-IRA. An employer can make contributions toward their own retirement and their employees' retirement. The employee owns and controls a SEP.
Rollover IRA. This is when the IRA owner receives a payment from their retirement plan and deposits it into a different IRA within 60 days.

More Information:

Publication 560, Retirement Plans for Small Business
Traditional and Roth IRAs Comparison Chart
Publication 590-A, Contributions to Individual Retirement Arrangements
Publication 590-B, Distributions from Individual Retirement Arrangements
Retirement: Pensions, IRAs, Social Security
Topic No. 412 Lump-Sum Distributions
Topic No. 557 Additional Tax on Early Distributions from Traditional and Roth IRAs
Topic No. 413 Rollovers from Retirement Plans
Topic No. 451 Individual Retirement Arrangements

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